WR Grace, the chemicals firm at the centre of an asbestos legal battle, has recently announced that unless it can get one billion dollars worth of funding to put towards its reorganization there may be a delay with its exiting from Chapter 11. The firm filed for bankruptcy in 2001.

In a regulatory filing earlier in the week the company stated: “Until the current crisis in the global credit markets more fully abates, traditional debt financing may be unavailable to us on acceptable terms.” The company also said that it may be unable to collect all of its asbestos related insurance payments.

The company filed for bankruptcy in 2001 to deal with the slew of asbestos related claims that had been filed against it. The company filed a reorganization plan last month, according to recent reports. The company is currently under criminal indictment over its activities in Libby, along with seven of its executives.

WR Grace paid the government two hundred and fifty million dollars last year for cleaning up asbestos contamination in Libby, and also settled all present and future legal claims relating to its asbestos activities. ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Be Sociable, Share!